Operando Swing trading...

Vamos a describir una estrategia muy sencilla de John F. Carter que él denomina HOLP ("high of the low period") y LOHP  ("low of the high period") y que podeis encontrar con múltiples ejemplos en su libro "Dominar el trading" que comentamos hace días en este blog. 

Es una estrategia con la que he operado con éxito pero quiero compartir una revisión crítica de la misma. 

Es una operativa de Swing trading muy interesante para quien se está iniciando en el trading y que te permite operar con tranquilidad en gráficos diarios. Aunque luego puede obviamente aplicarse a gráficos inferiores en operativa scalping.

Lo interesante es que te enseña a operar con giros de mercado.

Veamos en qué consiste:

Se trata de buscar cambios de tendencia en los valores o índices.

Estas son las reglas para entrar largos (comprando):

1. Identificamos un precio (un valor o un índice) que esté en mínimos de 20 sesiones aproximadamente.

2. Entramos compradores cuando el valor cierre por encima del máximo del día que hizo el mínimo. Es decir, si estamos en gráfico diario, al día siguiente, una vez que tenemos un cierre por encima del máximo de ese día.

3. El stop es la ruptura a la baja de ese mínimo.


El autor del libro propone un stop dinámico de dos días, si aún estamos en el valor tras tres días. Es decir, como el stop anterior queda cada vez mas alejado, si llevamos tres días en el valor, podemos ir subiéndolo y cerraremos la posición si el precio cierra por debajo del mínimo de los dos días anteriores.

Me gustaría hacer los siguientes comentarios críticos a esta operativa:

-  Esta estrategia es realmente muy interesante y eficaz. El cierre por encima del máximo del día que el valor hace un mínimo supone una envolvente alcista y que el valor está queriendo darse la vuelta.

- Es muy sencilla y fácil de utilizar. No requiere indicadores complejos y es muy fácil de identificar el punto de entrada con gráficos diarios. No quiere decir que si alguien quiere hacer uso de indicadores de sobreventa o sobrecompra no le vayan a venir bien, pero en principio se trata de seguir el patrón y cumplirlo a rajatabla.

- Hemos puesto el ejemplo para largos, en el caso de cortos, es decir, vender a crédito, es exactamente lo contrario: vendemos cuando el valor cierra por debajo del mínimo del día que hizo el máximo. 

- Recuerda que la superación de ese máximo o mínimo diario no tiene por qué ser al día siguiente, puede tardar varios días.

- Recomiendo hacerlo con acciones en vez de con índices y que sean valores sólidos, no chicharros y sobre todo con liquidez.

- En cualquier trade, no hay nunca que perder de vista el mercado en el que estamos operando, la fuerza relativa del valor en su mercado. El patrón me ha dado buenos resultados en todos muchos casos pero si el índice al que ese valor pertenece acompaña, el éxito será mayor. Aunque el autor de este patrón en el libro  no propone ningún otro indicador, si es conveniente ver de qué valor se trata y cómo está su mercado. Parece obvio, pero si eliges un valor super alcista en todos los plazos, la posibilidad de que se vuelva a dar la vuelta es mayor si además su mercado está alcista. Hace poco ví que se producía el patrón en ATT o en IBM que son valores super alcistas en todos los sentidos pero el stop dinámico propuesto nos echaba antes de tiempo.


Gestión del stop, clave de esta estrategia

Como ya he dicho, en el libro mencionado se exponen multitud de ejemplos en los que funciona la estrategia y funciona bien el stop dinámico y a ellos me remito, pero lo que me interesa es ponerte ejemplos donde no funciona ese stop aunque se demuestra que la estrategia es buena.

La gestión del stop es algo que debes decidir en función del margen que tú consideres. Pero una vez fijado puedes subirlo cuando estés en beneficios para proteger la posición pero nunca lo bajes, incrementando la pérdida inicial que tenías prevista. 

Si no utilizas el stop dinámico y lo dejas en el inicial, puedes obtener mayores plusvalías pero también puedes perder más.

También hay que tener en cuenta cuál es la distancia de ese mínimo que dependerá del tamaño de la vela de ese día. A lo mejor no te conviene la operación aunque se cumpla el patrón, porque el stop está demasiado alejado.


Te voy a poner un ejemplo en el que el stop dinámico es posible que te eche antes de tiempo en el caso de valores muy alcistas como los mencionados, porque tras dos o tres días de caídas pueden rebotar mucho por la fuerza que tienen y el stop dinámico nos echa de la operación.

Fíjate en el siguiente ejemplo: IBM hizo un máximo de mas de 20 días el día 2 de abril en 209,69$, realmente es un máximo histórico en este caso dada su fortaleza. Ese día hizo un mínimo de 208,16. El día 4 cerró en 206.05$. La entrada es al día siguiente en la apertura a 205,25$ y stop por encima de 209,69. 

La estrategia sigue siendo ganadora hoy día porque aún no ha vuelto a ver ese máximo de 209,69$ y ha llegado a bajar a 196,86$ (4% desde el precio de entrada). Sin embargo el stop dinámico nos echa del valor el día 17 que cierra rebotando un 2,32% en 207,45, por encima del máximo de los dos días anteriores. 

Este ejemplo es muy curioso porque al día siguiente abre con hueco bajista y sigue cayendo. Según el patrón habría que cerrar pero podría seguir cayendo al abrir con ese hueco. Con esto quiero decir que en la operativa con patrones de varios días hay que seguir la estrategia a rajatabla y con disciplina como siempre en el trading, pero siempre mirando lo que ocurre en el mercado.

Otra solución es fijar tras unos días el stop en tu punto de entrada o un poco por encima. En teoría hay que intentar fijar los stops lo mas cerca posible de soportes o resistencias (el máximo que ha hecho un valor es una resistencia y el mínimo desde el que rebota es un soporte) pero si salimos con plusvalías por escasas que sean, habremos aprendido y además no habremos perdido dinero.  

Veamos otro ejemplo muy actual con el Futuro del Dax

1. El día 16 de marzo el dax hace un máximo de 20 días en 7211. 
2. El día 20 (dos sesiones después) cierra por debajo del mínimo del día 16 que fue 7157. Cierra en 7087.

La entrada está indicada con una flecha roja y es "a mercado" al día siguiente.  El stop inicial sería en 7212, un punto por encima del máximo. Si entramos en la media de la jornada a 7077 queda a una distancia de un 2%.

Nótese que aquí también nos echa el stop dinámico de dos días el día 2 de abril por cerrar por encima de los dos días precedentes. Pero si mantenemos el stop inicial la plusvalía a fecha de hoy es de entorno al 4% y ha llegado a ser del 7%

Veamos para concluir un ejemplo que nos va a llevar a un paso más en el análisis, en este caso entramos compradores en Gas Natural. 

1. El día 25 Gas Natural hace un mínimo  de más de 20 sesiones en 11,38 y el máximo de esa sesión es en 11,74.

2. En la sesión siguiente cierra a 12,13, por lo que da entrada. 

3. Entramos en la sesión del día siguiente en los entornos de 12,12 en la apertura, pongamos a 12,15. El stop es a 11,37 justo por debajo del mínimo que hizo el día 25. Otra vez un stop holgado pero los beneficios merecen la pena. 

4. Aplicando el stop dinámico venderíamos  el día 9 tras cerrar el día 8 por debajo del mínimo de los dos días anteriores con un beneficio de entorno al 3,7%. 

Si no aplicáramos el stop dinámico, habríamos conseguido mayores beneficios. Observemos que el día 3 de enero llega a los 13,37, ganando un 10% en la operación. 

Notemos que ese día 3 de enero el valor vuelve a cumplir el patrón pero ahora de forma inversa. Es decir que daría entrada de cortos, también con extraordinarios resultados, porque desde ese día el valor no ha dejado de caer sin superar ese máximo y a fecha de hoy (2 de mayo) las plusvalías serían del 21%. 

Lo que quiero indicar aquí como conclusión es que en esta operativa mi recomendación personal es entrar en los valores en los que podamos asumir el stop inicial que nos hemos fijado porque hay mas posibilidades de obtener beneficios o fijar al menos el stop en nuestro punto de entrada. Y una buena estrategia de salida es como en este caso cuando el valor vuelve a cumplir el patrón pero a la inversa. 

Escoge valores que sean líquidos y mira sus gráficos. Busca cierres por debajo de mínimo del día que hizo el máximo (para cortos) o cierres por encima del máximo del día que hizo el mínimo y verás lo bien que funciona este patrón.

Los seguidores de estrategias con patrones recomiendan no variarlos jamás y ser muy estricto en su aplicación. Pero a medida que coges experiencia puedes completarlo con otros indicadores. Por ejemplo, en el gráfico anterior buscando soportes de la cotización o puntos donde crees que el retroceso va a pararse.

También puede completarse analizando el tipo de velas que va dejando el valor si conoces las figuras de velas japonesas.

Te recomiendo que antes de usar cualquier sistema de trading lo experimentes con cualquier cuenta demo o mirando gráficos para estar siempre seguro de cómo operar.

Si tienes alguna duda o consulta o quieres comentar este patrón de trading, aquí estamos. 

Como ya he comentado, no soy un trader profesional, sólo aficionado y el máximo interés de este análisis es compartir. Como ves cualquier operativa puede plantear muchas cuestiones que al final tienes que resolver tú mismo. A los traders más experimentados les pregunto:  ¿qué te parece esta estrategia?, ¿Cómo fijarías tú el stop? Danos tu opinión. 

Saludos y buen trading.

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